中国电信物联网用户突破2.6亿，NB-IoT用户全球领先，2025年物联网连接数预计达309亿

《科创板日报》（上海，研究员郑元芳）报道称，得益于5G商用化的推进，物联网发展步伐加快。

今日，“中国电信物联网开放平台CTWing 5.0线上发布会”召开。天翼物联网技术有限公司总经理钟平表示，中国电信IoT（物联网）连接用户数已突破2.6亿，其中NB-IoT用户数突破1亿，位居全球第一。面向全球，成为全球最大的窄带物联网服务平台。

根据IoT Analytics数据，去年全球物联网连接数达到117亿，首次超越非物联网，迎来里程碑式的转折。预计2025年物联网连接数将增长至309亿，年均复合增长率预计将超过20%。

此外，由于政策的积极推动、5G技术的完善、传感器层设备成本的降低、产业链日趋成熟等多重因素叠加，今年物联网将在多个领域落地。今年，市场的高增长趋势预计将在未来几年持续。

碎片化通信模块下游应用“连接过去与未来”

Counterpoint数据显示，去年蜂窝物联网模块总出货量达到2.65亿颗，其中4G LTE模块出货量占一半，尤其是Cat.1模块销量增长迅速； NB-IoT占1/3。

据资料显示，通信模块可以将芯片、功放器件、存储器等集成在同一块电路板上，并提供标准接口；可分为蜂窝通信模块（2G/3G/4G/5G/NB-IoT等）和非蜂窝通信模块（WiFi、蓝牙、LoRa等）。通信模块作为物联网产业链的上游环节，是实现产业链末端网络通信功能的关键，有望在万物互联时代最先受益。

华创证券最新研报指出，物联网行业最大的特点是下游应用的碎片化，即不同行业或企业对物联网软硬件的要求不同，下游的出货规模也不同。应用产品大多不足千万颗，导致芯片定制投资成本较高。通信模块的上游核心之一是标准化基带芯片，占模块材料成本的一半。

因此，在“标准化”的上游和“定制化、碎片化”的下游之间，通信模块起到了承上启下的作用。随着5G带动物联网产业快速发展，物联网应用场景层出不穷。无线支付、智慧城市、智慧安防、交通等通信模块的应用领域不断拓展，市场前景广阔。

模块本地化进程提升本土领先者的竞争优势

随着物联网的加速发展，国内模组厂商面临着巨大的发展机遇。

首先，海外组件龙头市场份额下降，本土厂商快速抢占市场。全球蜂窝物联网模块出货量由三大国内厂商（广和通、日海和移远通信）和四家海外厂商（Sierra Wireless、泰利特、金雅拓、U-Blox）主导。 ABI Research统计显示，2015年至2019年，海外组件龙头市场份额从65%下降至38%。同期，中国制造商的市场份额快速增长，从2015年的25%增长到2019年的54%。

其次，中国政府不断出台促进物联网发展的政策，引导2G/3G物联网向NB-IoT/4G/5G迁移。国内运营商因此将物联网视为重点业务，连接数领先全球蜂窝物联网赛道。据Counterpoint统计，中国三大运营商中国电信、中国联通和中国移动合计占据全球蜂窝物联网连接数的75%。在此趋势下，国产通信模组在海外市场的优势将不断扩大。

此外，随着芯片国产化以及龙头企业备货意向，本土模组企业的产业链得到支撑。如前所示，基带芯片占模组材料成本的一半以上，是模组的核心部件。上述华创证券研报指出，国产芯片的崛起将有效支撑本土模组产业链。

最后，国内组件供应商主要通过并购实现技术和人才整合。因此川金证券指出，短期内国内组件行业集中度将提升，头部效应凸显。龙头企业的用户粘性、议价能力、产业链控制能力有望进一步提升。

本土通信模组厂商包括移远通信、广和通、日海智能、友方科技、芯讯通等，海思、紫光展锐、奥杰科技、移芯通信等国内芯片企业也与主流模组厂商合作布局物联网领域。